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江苏体彩网:浮动管理费基金再开闸 理性看待综合优选

时间:2019/12/2 19:35:49   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要: 浮动管理费基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金。根据收费方式不同,可分为两类。一是“支点式”上下浮动管理费基金:当基金业绩表现高于业绩比较基准时,管理费率向上浮动,反之管理费率向下浮动;二是提取“业绩报酬”浮动管理费基金:基金管理人收取固定管理费的基...
     浮动管理费基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金。根据收费方式不同,可分为两类。一是“支点式”上下浮动管理费基金:当基金业绩表现高于业绩比较基准时,管理费率向上浮动,反之管理费率向下浮动;二是提取“业绩报酬”浮动管理费基金:基金管理人收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定的基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

  具体分析本批新发的5只浮动管理费基金。从管理费来看,均采取“业绩报酬”浮动管理费模式,固定管理费率均为0.8%/年,持有期间年化收益率超过8%的部分,按20%的比例计提业绩报酬。从产品类型来看,均属于混合型基金,股票资产投资比例为基金资产的60%-95%。从持有期限来看,根据基金名称可以看出,最短持有期限为一年的基金1只、持有期限两年的3只、持有期限三年的1只。从基金经理来看,均采取单一基金经理制,且各基金经理历任管理基金均以股混型基金为主。仅从公募基金投资年限和在管规模来看,中欧王培和华泰柏瑞张慧具备相对优势,二人投资年限分别为7.02年和6.21年,在管规模分别为62.46亿元和44.85亿元。

  浮动管理费基金与普通固定管理费基金相比,具有一定优势。以本批发行的5只产品为例,首先,浮动管理费率的设计,有利于实现管理人与投资者的利益捆绑,鼓励管理人努力提高产品业绩进而获取业绩报酬。其次,业绩报酬仅在投资者赎回、转出或基金终止时按年化收益率计提,仅当投资者整个投资周期内的年化收益率超过8%时才会计提,与按考核周期计提的方式相比,更有利于提高投资者体验感。再次,本批新发行的5只基金均设有最短持有期限,有利于培育长期投资理念,避免投资者追涨杀跌、频繁申赎。最后,5只基金固定管理费率均为0.8%/年,低于1.27%/年的全市场混合型基金管理费率均值,有利于降低投资者在基金表现欠佳时的持有成本。

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